1. Panoramica del settore automobilistico
In quanto "cuore energetico" dell'industria moderna, un motore elettrico è un dispositivo elettromagnetico che converte o trasmette energia elettrica basandosi sulla legge dell'induzione elettromagnetica. La filiera dell'industria automobilistica è molto ampia. A monte, comprende principalmente i fornitori di materie prime come materiali metallici (rame elettrolitico, acciaio al silicio, acciaio al carbonio, ecc.), materiali isolanti, materiali magnetici e componenti elettronici, nonché i fornitori di componenti principali come statori e rotori, cuscinetti e sistemi di controllo. A metà percorso si trova il processo di produzione del motore, mentre le applicazioni a valle sono molto diffuse, tra cui l'industria mineraria, metallurgica, petrolifera e del gas, petrolchimica, automobilistica, apparecchiature per la generazione di energia, elettrodomestici, acciaio, prodotti chimici e materiali da costruzione.
Dal punto di vista della struttura dei costi, i costi delle materie prime rappresentano il 60-70% del costo totale di un motore. Nei motori per veicoli a nuova energia, i magneti permanenti al neodimio-ferro-boro rappresentano il 30-45% dei costi delle materie prime, le lamiere in acciaio al silicio il 15-20%, il filo smaltato il 15-25% e le leghe di alluminio il 10-15%. Nei motori industriali, i materiali elettromagnetici (rame + acciaio al silicio) rappresentano il 55-60% del costo totale, i componenti strutturali (telaio + terminali) il 18-22% e i cuscinetti e i materiali isolanti il 12-15%.
Le barriere tecnologiche nella filiera si riflettono principalmente in diversi anelli chiave: in primo luogo, la tecnologia delle lamiere di acciaio al silicio ad alte prestazioni. Le lamiere di acciaio al silicio più sottili possono ridurre significativamente le perdite per correnti parassite, ma richiedono una tecnologia di laminazione e requisiti di processo estremamente elevati. In secondo luogo, la tecnologia dei materiali magnetici permanenti a base di terre rare, in particolare la preparazione e l'ottimizzazione delle prestazioni dei materiali pesanti a base di terre rare, comporta processi complessi come la separazione, la purificazione e la magnetizzazione degli elementi delle terre rare. In terzo luogo, i processi di progettazione e produzione dei motori, inclusi il controllo di precisione del bilanciamento dinamico e la precisione di lavorazione delle parti rotanti. Le linee di produzione automatizzate richiedono un livello di precisione del bilanciamento dinamico di G1.0 e l'errore di rotondità delle parti rotanti deve essere controllato entro 0.8 μm.
Negli ultimi anni, l'industria automobilistica cinese ha colto la tendenza del trasferimento dell'industria automobilistica globale, sfruttando i vantaggi in termini di costi di manodopera e materie prime, con conseguente rapido sviluppo del settore. In termini di evoluzione tecnologica, l'industria automobilistica si sta muovendo verso alta efficienza, risparmio energetico, intelligenza e integrazione. Per quanto riguarda le tecnologie ad alta efficienza e risparmio energetico, il miglioramento dei livelli di efficienza energetica da IE3 a IE4 e IE5 è diventato il tema principale dello sviluppo del settore. In termini di tecnologia intelligente, la progettazione integrata di motori e controllo dell'azionamento è diventata la forma di prodotto principale e la percentuale di motori intelligenti dotati di sensori e moduli di comunicazione ha raggiunto il 30% entro il 2025. La profonda integrazione delle tecnologie AI e IoT sta guidando i motori verso "autorilevamento, autodiagnosi e autoottimizzazione". I motori del futuro avranno chip AI integrati, che utilizzeranno l'apprendimento automatico per monitorare lo stato delle apparecchiature in tempo reale, prevedere guasti e regolare automaticamente i parametri operativi. Anche l'innovazione nella tecnologia dei materiali sta guidando la trasformazione del settore. La perdita per isteresi dei nuclei in lega amorfa è solo 1/5 di quella dell'acciaio al silicio, riducendo le perdite a vuoto del 60%-80%. Per quanto riguarda i materiali magnetici permanenti, i magneti permanenti al neodimio ferro boro hanno permesso di superare il 97% di efficienza dei motori, mentre la tecnologia di diffusione a bordo grano può ridurre del 30%-50% l'uso di elementi pesanti delle terre rare (disprosio e terbio).
02 Analisi dell'ambiente macroeconomico del settore
Dimensioni del mercato globale e cinese
Si prevede che l'industria automobilistica globale subirà una trasformazione strutturale entro il 2025, con fattori trainanti che si estenderanno dalla tradizionale domanda industriale a tre aree chiave: nuove energie, intelligenza e alta efficienza. Secondo le previsioni di diverse istituzioni, si prevede che il mercato automobilistico globale raggiungerà un valore compreso tra 180 e 195 miliardi di dollari nel 2025, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) compreso tra circa il 5.8% e il 6.9%. Tra questi, si prevede che il mercato automobilistico industriale globale supererà i 195 miliardi di dollari, con la Cina che rappresenterà il 45% della domanda globale, diventando il principale motore di crescita. La performance del mercato automobilistico cinese è particolarmente eccezionale, essendo diventata il maggiore produttore, consumatore ed esportatore di motori al mondo. Secondo i dati più recenti, si prevede che il mercato automobilistico cinese supererà i 1.6264 miliardi di RMB nel 2025, con un aumento annuo dell'11.7% e un CAGR compreso tra circa il 6.2% e l'8.5%. Considerando i mercati segmentati, si prevede che il mercato cinese dei motori industriali raggiungerà i 450 miliardi di RMB nel 2025, con motori ad alta efficienza e risparmio energetico che rappresenteranno il 45%. Il mercato dei motori per veicoli a nuova energia sta vivendo una crescita particolarmente rapida.
Si prevede che il mercato globale dei sistemi di propulsione per veicoli a nuova energia raggiungerà circa 285 miliardi di RMB entro il 2025, con il mercato cinese che ne rappresenterà oltre il 65%, raggiungendo quasi 185 miliardi di RMB. Si prevede che il mercato cinese crescerà a un tasso annuo del 22%. Il mercato interno cinese dei motori di propulsione ha raggiunto i 50.17 miliardi di RMB nel 2024 e si prevede che supererà i 60 miliardi di RMB nel 2025, con un CAGR del 45%. Anche il mercato dei servomotori sta mantenendo una rapida crescita. Si prevede che il mercato cinese dei servomotori supererà i 38 miliardi di RMB entro il 2025, con il mercato dei servomotori per uso generico che dovrebbe raggiungere i 21.9 miliardi di RMB e il mercato dei servomotori dedicati che dovrebbe raggiungere i 6 miliardi di RMB. Si prevede che dal 2025 al 2030 il mercato cinese dei servomotori crescerà da 62.3 miliardi di RMB nel 2025 a 102.8 miliardi di RMB nel 2030, con un CAGR del 10.5%.
Analisi dell'ambiente politico
Il contesto politico per l'industria automobilistica nel 2025 è caratterizzato da "standard più elevati, sostegno politico e regolamentazione più rigorosa".
Per quanto riguarda gli standard di efficienza energetica, nel 2025 saranno ufficialmente implementati diversi nuovi standard nazionali, segnando il pieno ingresso dell'industria automobilistica cinese nell'"era IE5". La norma GB 30253-2024, "Valori minimi consentiti di efficienza energetica e gradi di efficienza energetica per motori sincroni a magneti permanenti", sarà ufficialmente implementata il 1° ottobre 2025, sostituendo completamente la versione del 2013 e innalzando la soglia di efficienza energetica di primo livello per i motori sincroni a magneti permanenti a IE5. La norma GB 30254-2024, "Valori minimi consentiti di efficienza energetica e gradi di efficienza energetica per motori asincroni trifase ad alta tensione a gabbia di scoiattolo", sarà ufficialmente implementata il 1° settembre 2025, inasprendo ulteriormente i limiti di efficienza energetica e innalzando i requisiti minimi di efficienza energetica a livelli avanzati a livello internazionale.
Per quanto riguarda le politiche industriali, il "Piano d'azione per il miglioramento dell'efficienza energetica industriale" afferma chiaramente che entro il 2025 la percentuale di nuovi motori ad alta efficienza e risparmio energetico dovrebbe superare il 70% e la percentuale di nuovi trasformatori ad alta efficienza e risparmio energetico dovrebbe superare l'80%. Il "Piano per il miglioramento dell'efficienza energetica dei motori elettrici (2023-2025)" richiede che entro il 2025 la produzione annua di motori ad alta efficienza e risparmio energetico raggiunga i 350 milioni di kilowatt, pari a oltre il 70% della produzione nazionale totale. Anche le amministrazioni locali hanno introdotto politiche di sostegno corrispondenti. Ad esempio, le "Norme di attuazione per il sostegno speciale al rinnovo delle apparecchiature a consumo energetico nei settori industriale e delle comunicazioni" emanate da Shanghai stabiliscono che l'acquisto di motori a efficienza energetica di Livello 1 può ricevere sussidi di 120 yuan/kW (potenza nominale ≤ 22 kW) o 90 yuan/kW (potenza nominale > 22 kW), mentre i motori a efficienza energetica di Livello 2 possono ricevere sussidi di 60 yuan/kW o 45 yuan/kW. La provincia del Fujian sostiene le attività di incontro tra domanda e offerta e di promozione del mercato per motori ed elettrodomestici guidate dal Ministero dell'Industria e dell'Informazione Tecnologica e fornisce supporto finanziario come stipulato.
Nel campo dei veicoli a nuova energia, il sostegno politico continua ad aumentare. Il "Piano di sviluppo dell'industria dei veicoli a nuova energia (2021-2035)" fissa l'obiettivo di raggiungere circa il 20% delle vendite di veicoli a nuova energia sul totale dei veicoli nuovi entro il 2025 (in realtà, ha superato il 36.7% nel 2023 e si prevede che supererà il 50% nel 2025). Il "Piano d'azione speciale per le innovazioni nelle tecnologie dei componenti principali per i veicoli a nuova energia" afferma chiaramente l'obiettivo di raggiungere un'efficienza del sistema motore superiore al 97% e una densità di potenza di 5.5 kW/kg entro il 2025.
Panorama della concorrenza di mercato
Il panorama competitivo del mercato automobilistico mondiale, sia a livello globale che cinese, presenta una struttura a tre livelli.
Il primo livello è costituito da giganti internazionali provenienti da Europa, America e Giappone, tra cui Siemens, ABB, Bosch, Nidec e Toshiba Industries. Queste aziende dominano il settore dei motori di precisione di fascia alta, vantando tecnologie avanzate e vantaggi di marca.
Il secondo livello comprende aziende cinesi leader come Wolong Electric Drive, Dayang Motor e Jiangte Motor, che hanno già conquistato il 38.7% della quota di mercato. Hanno costruito un fossato tecnologico attraverso l'integrazione verticale della filiera dei materiali magnetici permanenti a base di terre rare e l'espansione orizzontale dei sistemi di controllo motore.
Il terzo livello comprende numerose piccole e medie imprese, che competono principalmente nel mercato di fascia medio-bassa. Il mercato automobilistico cinese mostra un modello di "dominanza delle aziende nazionali, con aziende straniere che penetrano nel mercato di fascia alta".
Nel 2023, le aziende nazionali detenevano circa il 94% della quota di mercato complessiva cinese dei motori, mentre le aziende straniere ne detenevano circa il 6%. Le aziende europee e americane rappresentavano circa il 3.6% e le aziende giapponesi circa il 2.3%. Considerando specifici segmenti di mercato, le aziende straniere detenevano quote di mercato relativamente elevate, principalmente nei motori a bassa tensione e nei motori a corrente alternata. Nel mercato dei motori a bassa tensione, le aziende straniere detenevano circa il 5.7% della quota di mercato (rispetto al 3.8% delle aziende europee e americane e all'1.9% delle aziende giapponesi), mentre nel mercato dei motori a corrente alternata detenevano circa il 4.9% (rispetto al 3.7% delle aziende europee e americane e all'1.2% delle aziende giapponesi).
Per quanto riguarda la concentrazione del mercato, la concentrazione complessiva dell'industria automobilistica cinese è relativamente bassa, ma mostra una tendenza al rialzo. Nel 2023, le prime 10 aziende automobilistiche cinesi detenevano circa il 24% della quota di mercato. Wolong Electric Drive deteneva la quota di mercato più elevata, con vendite annuali di motori di circa 13 miliardi di RMB, pari a circa il 6.2% del mercato. Seguono Dayang Electric (9.2 miliardi di RMB, 4.4%), Shanghai Electric (6.2 miliardi di RMB, 2.9%) e Huichuan Technology (5.8 miliardi di RMB, 2.8%), tra le altre. All'interno del mercato segmentato, il mercato dei motori ad alta tensione presenta una concentrazione relativamente elevata, con le prime 10 aziende automobilistiche che detengono circa il 30% della quota di mercato. Il mercato dei motori a corrente continua presenta una concentrazione inferiore, con le prime 10 aziende che detengono circa il 10% della quota di mercato. Dal punto di vista competitivo, la concentrazione del settore continua ad aumentare.
Si prevede che la concentrazione CR10 del settore dei motori industriali aumenterà dal 63% nel 2025 al 71% nel 2030. La concentrazione del mercato dei motori a bassa tensione è aumentata dal 52% nel 2018 al 67% nel 2023. Si prevede che la concentrazione CR10 del mercato della produzione di motori a corrente alternata aumenterà costantemente da circa il 38.5% nel 2024 a circa il 52% nel 2030.
03 Mercato automobilistico ad alto valore aggiunto
I segmenti ad alto valore aggiunto nell'industria automobilistica sono concentrati principalmente in sottosettori con elevate barriere tecnologiche, elevati margini di profitto lordi e una forte crescita della domanda di mercato: il settore dei servomotori presenta caratteristiche significative ad alto valore aggiunto. I dati mostrano che i servomotori per la produzione di semiconduttori presentano un margine di profitto lordo del 40%-45% e un margine di profitto netto del 15%-18%, trainati da un aumento del 30% degli investimenti in attrezzature e da elevate barriere tecnologiche; i servomotori per robot industriali di fascia alta presentano un margine di profitto lordo del 35%-40% e un margine di profitto netto del 12%-15%, supportati da un aumento del 60% della domanda di fascia alta. Il margine di profitto lordo dei servomotori di Huichuan Technology raggiunge il 38.2%, significativamente superiore al margine di profitto lordo complessivo dell'azienda.
Un altro settore ad alto valore aggiunto è quello dei motori per veicoli a nuova energia. Il margine di profitto lordo medio delle aziende produttrici di motori per veicoli a nuova energia è del 30%, superiore al 24% delle aziende produttrici di motori industriali e al 20% delle aziende produttrici di motori per elettrodomestici. Nell'ambito dei motori per veicoli a nuova energia, i margini di profitto lordi dei prodotti per sistemi di alimentazione robotica (motori (inclusi i moduli)) sono rispettivamente del 63.67%, 65.40% e 61.66%, mantenendo un livello relativamente elevato e stabile.
Anche i motori speciali e i motori ad alta efficienza energetica presentano caratteristiche ad alto valore aggiunto. I prodotti per l'energia nucleare di Jiadian hanno raggiunto un margine di profitto lordo del 37.9%, 15 punti percentuali in più rispetto al business dei motori tradizionali. Questo vantaggio tecnologico continua a generare valore in prodotti chiave come il soffiatore principale a elio per reattori raffreddati a gas ad alta temperatura e motori di grado nucleare, portando il margine di profitto lordo a essere di 8-10 punti percentuali superiore alla media del settore per tre anni consecutivi.
L'integrazione di sistema e le soluzioni rappresentano la direzione di aggiornamento della catena del valore dell'industria automobilistica. Giganti internazionali come Siemens e ABB stanno accelerando l'implementazione di tecnologie di digital twin e manutenzione predittiva attraverso fusioni e acquisizioni, offrendo soluzioni complete "motore + azionamento + assistenza". Ad esempio, il marchio IIoT "nexofox" di Denco offre ai clienti un portafoglio completo di soluzioni che copre tutti gli aspetti dell'utilizzo e del networking dei motori intelligenti, inclusi servizi a valore aggiunto come i servizi di digital twin.
I materiali magnetici permanenti a base di terre rare, in quanto materie prime chiave, presentano elevate barriere tecnologiche e un elevato valore aggiunto. Il processo di preparazione dei materiali magnetici permanenti a base di terre rare è complesso e prevede molteplici fasi, come la separazione, la purificazione e la magnetizzazione degli elementi delle terre rare, richiedendo standard estremamente elevati per il controllo del processo e le prestazioni dei materiali. I requisiti fondamentali per i magneti al neodimio ferro boro ad alte prestazioni, come un prodotto energetico magnetico superiore a 50 MGOe e una coercitività superiore a 20 kOe, costringono le aziende a padroneggiare tecnologie chiave come il controllo della microstruttura e la riduzione massiva delle terre rare.
04 Domanda futura del mercato
Opportunità di sviluppo del settore: il settore automobilistico si trova ad affrontare molteplici opportunità di sviluppo, che forniscono un forte impulso alla crescita aziendale.
Domanda di sostituzione guidata dalle politiche: l'implementazione del nuovo standard nazionale nel 2025 determinerà un miglioramento completo dell'efficienza energetica dei motori, creando un enorme mercato di sostituzione. Secondo i requisiti politici, entro il 2025, la percentuale di nuovi motori ad alta efficienza e risparmio energetico aggiunti dovrà superare il 70%, con conseguente enorme domanda di sostituzione e aggiornamento dei motori inefficienti esistenti. Prendendo ad esempio Shanghai, l'acquisto di un motore di livello 1 di efficienza energetica può ricevere un sussidio di 120 yuan/kW, riducendo direttamente i costi di sostituzione per le imprese.
Crescita esplosiva del settore dei veicoli a nuova energia: si prevede che le vendite di veicoli a nuova energia supereranno i 12 milioni di unità nel 2025. Ogni veicolo richiede un motore, il che rappresenta un'opportunità di mercato del valore di centinaia di miliardi di yuan. In particolare, l'adozione diffusa della piattaforma ad alta tensione da 800 V farà aumentare il valore dei motori da 5,000 a 12,000 yuan, aumentando significativamente il valore per veicolo.
Domanda di aggiornamento per la produzione intelligente: l'avanzamento dell'Industria 4.0 e della produzione intelligente sta determinando una rapida crescita della domanda di servomotori e robot industriali. Si prevede che il mercato cinese dei servomotori e degli azionamenti per robot raggiungerà i 21.05 miliardi di yuan entro il 2025, con un tasso di localizzazione previsto superiore al 55%.
Espansione in aree applicative emergenti: Robot umanoidi: con l'avanzamento di prodotti come Optimus di Tesla e CyberOne di Xiaomi, la domanda di motori dedicati per robot umanoidi è in forte espansione, con un singolo robot che richiede decine di motori congiunti. Sistemi di accumulo di energia: la rapida crescita della capacità installata di nuovi sistemi di accumulo di energia sta stimolando la domanda di motori per l'accumulo di energia. Dispositivi medici: apparecchiature mediche di fascia alta come robot chirurgici e apparecchiature per la riabilitazione stanno aumentando la domanda di motori di precisione. Aerospaziale: settori emergenti come aerei elettrici e droni stanno generando una domanda incrementale.
Aumento del valore apportato dagli aggiornamenti tecnologici: Tecnologia ad alta efficienza per il risparmio energetico: i motori con efficienza energetica IE5 sono più efficienti del 3% rispetto a IE3, consentendo un risparmio di migliaia di kilowattora di elettricità all'anno, con conseguenti significativi vantaggi economici. Tecnologia intelligente: i motori intelligenti possono ridurre il tasso di guasto del 25% grazie alla manutenzione predittiva, riducendo i costi di manutenzione. Nuove applicazioni di materiali: innovazioni tecnologiche come le leghe amorfe e i nuovi materiali a magneti permanenti stanno migliorando le prestazioni e l'efficienza dei motori.
05 Analisi delle tendenze di sviluppo
In quanto “cuore pulsante” dell’industria moderna, l’industria automobilistica si trova in una fase critica, passando dalla produzione tradizionale a quella intelligente e dall’espansione su larga scala all’aumento del valore.
Nel 2025, si prevede che le dimensioni del mercato dell'industria automobilistica cinese supereranno 1.6264 miliardi di yuan, con un aumento annuo dell'11.7%, mantenendo un trend di crescita costante. In termini di struttura del settore, le aziende nazionali hanno già conquistato il 94% della quota di mercato, rompendo il monopolio delle aziende straniere, ma c'è ancora margine di miglioramento nel mercato di fascia alta. La concentrazione del settore continua ad aumentare, con il CR10 che passerà dal 34% nel 2020 a una stima del 55% o più nel 2025. Le aziende leader stanno consolidando i propri vantaggi competitivi attraverso l'innovazione tecnologica, l'integrazione della supply chain e la globalizzazione. Dal punto di vista dello sviluppo tecnologico, alta efficienza, risparmio energetico, intelligenza artificiale e integrazione sono diventati i temi principali dello sviluppo del settore. L'implementazione dello standard di efficienza energetica IE5 ha portato a un completo ammodernamento del settore, con la percentuale di motori intelligenti dotati di sensori e moduli di comunicazione che ha raggiunto il 30% e l'inizio dell'applicazione della tecnologia AI nei sistemi motoristici. Aree applicative emergenti come i veicoli a nuova energia, i robot industriali e i robot umanoidi stanno dando nuovo impulso alla crescita del settore.
L'industria automobilistica presenterà nuove caratteristiche di sviluppo nei seguenti aspetti:
La concentrazione del settore aumenterà ulteriormente. Con l'aumento delle barriere tecnologiche e l'emergere di economie di scala, si prevede che entro il 2030 la CR10 (quota di mercato delle prime 10 aziende) del settore supererà il 70%, dando vita a un panorama competitivo dominato da poche grandi imprese. Le piccole e medie imprese (PMI) dovranno cercare di sopravvivere attraverso strategie come la concorrenza differenziata e l'innovazione in mercati di nicchia.
L'innovazione tecnologica diventerà il fulcro della competitività. Le tecnologie ad alta efficienza energetica evolveranno da IE5 a livelli di efficienza energetica più elevati; le tecnologie intelligenti compiranno un balzo in avanti dal monitoraggio alla previsione e dalle singole macchine ai sistemi; e l'applicazione di nuovi materiali porterà miglioramenti rivoluzionari nelle prestazioni. Le imprese devono aumentare costantemente gli investimenti in ricerca e sviluppo, soprattutto in aree tecnologiche chiave come materiali di base, algoritmi di base e chip, per raggiungere risultati rivoluzionari.
I settori applicativi continueranno ad espandersi. Oltre ai tradizionali settori industriali e degli elettrodomestici, settori emergenti come i veicoli a nuova energia, l'accumulo di energia, i robot umanoidi e l'economia a bassa quota diventeranno importanti punti di crescita per la domanda di motori. In particolare, la crescita esponenziale del settore dei robot umanoidi offrirà un'opportunità di mercato del valore di centinaia di miliardi di yuan ai motori di precisione.
La globalizzazione accelererà. Le aziende automobilistiche cinesi accelereranno i loro sforzi di globalizzazione attraverso l'esportazione di tecnologia, la definizione di standard e fusioni e acquisizioni all'estero. I paesi lungo la Belt and Road Initiative diventeranno importanti punti di crescita del mercato e le imprese cinesi dovranno migliorare la loro competitività internazionale e l'influenza del marchio.
I modelli di business continueranno a innovarsi. La trasformazione dalla vendita di un singolo prodotto alla vendita di un "prodotto + servizio", dai fornitori di apparecchiature ai fornitori di soluzioni e dalle transazioni una tantum ai servizi per l'intero ciclo di vita diventeranno tendenze importanti nello sviluppo del settore. Le aziende devono sviluppare nuovi modelli di business per migliorare la fidelizzazione dei clienti e la redditività.
Nel complesso, l'industria automobilistica sta inaugurando un'opportunità di sviluppo storica. Grazie a molteplici fattori, come il sostegno politico, il progresso tecnologico e l'aumento della domanda, il settore manterrà un trend di crescita sostenuto. Per gli investitori, si raccomanda di concentrarsi su aziende leader con tecnologie avanzate, una solida posizione di mercato e capacità globali, nonché su aziende innovative con innovazioni in mercati di nicchia e un elevato potenziale di crescita. Per gli operatori del settore, è fondamentale cogliere le tendenze dello sviluppo tecnologico, rafforzare le capacità di innovazione, espandersi attivamente nei mercati emergenti e occupare una posizione favorevole nella trasformazione del settore.
